Hvað þýðir Gearing Ratio Mean, og hvernig er það reiknað?
Skilningur á fjárhagslegri skuldsetningu og fjárhagsáhættu
Fjárhagsleg skipting fyrirtækisins felur í sér notkun lánsfjár til að auka sölumagn og auka þannig hagnað. Fyrirtæki eigandi, til dæmis, getur aukið fjárhagsleg skiptimynt með bankalán sem gerir honum kleift að kaupa fleiri framleiðslu vélar. Fjárhagsáhætta táknar viðbótaráhættu á vanskilum þegar fyrirtæki útvíkkar notkun fjármagnsáhrifa.
Þó að fjárhagsleg skiptimynt og fjárhagsleg áhætta séu ekki þau sömu, eru þær tengdar. Að meta hve miklu leyti fyrirtæki notar fjármagnshreyfingu eða vaxandi viðskipti með lánsfé veitir auðveldlega reiknaðan hátt til að meta fjárhagsáhættu fyrirtækisins.
Útreikningur á gírhlutföllum
Algengt er að búið er að nota hlutdeildarfjárhlutfall (heildarskuldir / heildarhlutafé), tímabundin vaxtatekjur (hagnaður fyrir vexti og skatta (EBIT) / heildarvextir), skuldahlutfallið (heildarskuldir / heildareignir) og eiginfjárhlutfall (eigið fé).
Flestar inntak í hlutföllum koma frá efnahagsreikningi, þó að EBIT sé að finna í rekstrarreikningi félagsins. Til að reikna út hlutföllin skaltu einfaldlega tengja upplýsingarnar úr reikningsskil fyrirtækisins í hlutfallsjöfnunina. Gætið þess að nota tölur frá því tímabili sem þú hefur áhuga á; þar sem gögn í efnahagsreikningi tákna "skyndimynd" í tíma, nota sama tímapunkt þegar reikna og bera saman hlutföll.
Til dæmis, við útreikning á eiginfjárhlutfalli í þrjú ár af fjármálasögu, myndi sérfræðingur velja sama tíma í tíma, svo sem efnahagsreikningi í lok árs, til að safna gögnum um hlutfallshlutfall og ársreikning, árs samanburður eða ársfjórðungslokatölur til að bera saman starfsemi yfir fjórum stigum innan sama árs.
Niðurstöður greiningartengdra greiðslna geta bætt við fjárhagsáætlun fyrirtækja þegar þær bera saman um tíma. Eins og útreikningur í einu skipti má ekki gefa nein raunverulegan skilning á gengishlutföllum. Þrátt fyrir að eitt hlutfall niðurstaðan veiti einhverjar upplýsingar um fjárhagslega uppbyggingu félagsins, hefur það miklu meiri þýðingu þegar miðað er við sama hlutfall frá öðru tímabili, svipaðri samkeppni eða meðaltali fyrirtækisins.
Gearhlutföll sem fjárhagsáhætta
Túlkun niðurstaðna útreikninga á gengishlutföllum býður stjórnendum, sérfræðingum og fjárfestum gagnlegar upplýsingar um tiltekið fyrirtæki. Til dæmis nota einkafyrirtæki oft lánsfé til að fjármagna stóran hluta af fyrirtækjasamningum sínum. Hluti af peningunum til að kaupa (eða taka yfir) annað fyrirtæki kemur frá einkahlutafélaginu sjálfum. Afgangurinn af fjármunum kemur venjulega frá skuldum sem einkafyrirtækið tryggir í nafni markhópsins, gegn eignum miða fyrirtækisins, sem þá sýnir á efnahagsreikning markhópsins.
Þessi aðgerð veldur því að ákveðnar vaxtarhlutföll hækki vegna þess og endurspeglar viðbótaráhættuna á nýjum hátryggðum fyrirtækjum.
Þrátt fyrir að mikil hagsveiflur sýna mikla fjárhagslega skiptingu, þýðir það ekki alltaf að félagið sé í fjárhagslegri neyð. Þó að fyrirtæki með hærra gengishlutföll eru í meiri áhættu, eru skipulegir aðilar, eins og gagnsemi fyrirtækja, almennt með hærri skuldastig. Einokunarfélög hafa einnig oft hærra hlutfall af niðurstöðum vegna þess að fjárhagsleg áhætta þeirra er dregin úr sterkum iðnaðarstöðu. Auk þess fjármagns iðnaður, svo sem framleiðslu, fjármagna venjulega dýr búnað með skuldum, sem leiðir til hærra gengishlutfalls.