Hér eru skrefin í því að nota DuPont líkanið til að reikna bæði arðsemi og arðsemi eigin fjár.
Erfiðleikar: Meðaltal
Tími sem þarf: Óákveðinn tíma
Hér er hvernig
Í fyrsta lagi ertu að horfa á hlutfallslega afkastagetu fyrirtækisins (ROI) eða arðsemi eigin fjár (ROA) sem er:
Arðsemi = Hreinar tekjur / Heildareignir = _____% þar sem tekjur eru teknar af rekstrarreikningi og heildareignir eru teknar úr efnahagsreikningi. Þetta hlutfall segir þér hversu duglegur þú hefur notað eignastöðina til að búa til sölu.
Til dæmis, segjum að ABC, Inc., lítið vélbúnaðarfyrirtæki, myndaði 113,5 milljónir Bandaríkjadala í sölu árið 2009 og átti alls eignir 2.000 milljónir Bandaríkjadala. Þá var útreikningur fyrir arðsemi:
Arðsemi (ROA) = $ 113,5 / $ 2,000 = 5,7%
Þetta segir þér ekki mikið, en þú lítur á uppspretta fyrir meðalstærða atvinnugreinar eins og Bizminer.com, þú getur borið saman ROI þitt við iðnaðinn þinn. Ef iðnaður meðaltal þitt er til dæmis 9,0% fyrir lítil fyrirtæki í vélbúnaði, þá veistu að arðsemi þín er undir iðnaðar meðaltali.
Þar sem arðsemi (ROA) fyrir ABC, Inc. er undir iðnaðar meðaltali, viltu finna út af hverju. Til að gera það geturðu notað Dupont líkanið og sundurliðað arðsemi í hlutdeildum sínum. Arðsemi mun líta svona út:
Arðsemi = Hreinar tekjur / Velta X Sala / Heildareignir = _____% þar sem Hreinar tekjur / sala er hagnaður framlegð og kemur frá rekstrarreikningi og Sala / Heildareignir eru heildareignir Velta og sölu kemur frá rekstrarreikningi og heildareignum kemur frá efnahagsreikningi.
Arðsemi samanstendur af tveimur hlutum: Hagnaður afkomu félagsins og eignaveltu eða getu þess til að mynda hagnað og gera sölu á grundvelli eignasafns.
Næst viltu finna út hvaða hluti af arðsemi sem veldur vandamálinu fyrir fyrirtæki þitt - hagnaðarmörk eða eignarveltu . Ef það er gefið að hagnaðurinn er 3,8% og heildarvelta eignarinnar er 1,5X, þá:
Arðsemi (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7% sem er það sem þú fékkst í skrefi 1. Nú vitum við hvað hver hluti jafnsins hefur stuðlað að arðsemi fjárfestingar fyrirtækisins. ABC, Inc. vann 3,8 sent fyrir hverja dollara af sölu og breytti eignum sínum yfir 1,5X á ári. Ef lítil fyrirtæki í vélbúnaðarfyrirtæki höfðu 5,0% af hagnaði og heildar eignavelta 1,8x, var ABC, Inc. lítil bæði, einkum hagnaður af hagnaði.
Við höfum komist að því að fyrirtækið sem við erum að nota sem dæmi, ABC, Inc. er að gera slæmt með tilliti til arðsemi þeirra og iðnaðar meðaltali. The framlengdur Dupont Model gerir okkur kleift að skoða arðsemi eigin fjár á sama hátt.
ROE = Hreinar tekjur tiltækar hluthafa / Sameiginleg hlutabréf = _____% þar sem hreinar tekjur koma frá rekstrarreikningi og sameiginleg hlutabréf eru summan af öllum eiginfjárreikningum í efnahagsreikningi .
Eiginfjárhlutfall er hægt að endurskoða:
ROE = ROI X Equity Multiplier eða
Arðsemi = arðsemi x heildareignir / sameiginleg hlutabréf þar sem heildareignir eru teknar úr efnahagsreikningi og er sameiginlegt eigið fé. Eiginfjárgreiningartækið gerir ROE frábrugðinn arðsemi með því að bæta áhrif skulda á jöfnunina.
Notaðu tölurnar frá dæmi um útreikning arðsemi, þetta er næsta skref í því að reikna út arðsemi eigin fjár eða arðsemi eigin fjár:
ROE = 5,7% X $ 2.000 / $ 896 (almennt eigið fé frá efnahagsreikningi) = 12,7%
Ef arðsemi eigin fjár fyrir ABC, Inc. er 12,7% og við fáum iðnaðar meðaltal fyrir litla vélbúnaðariðnaðinn og það er 15,0%, er ABC, Inc. að standa sig illa með tilliti til arðsemi eigin fjár og arðsemi. Arðsemi eigin fjár er mælikvarði á fé hluthafa félagsins og er arðsemi hluthafar oftast oft.
Þetta er framlengdur Dupont jöfnun:
Arðsemi = (Hagnaður af hagnaði) (Total Asset Turnover) (Equity Multiplier)
= Hreinar tekjur / Velta X Sala / Heildareignir Velta X Heildareignir / Sameiginleg hlutabréf
Þrír þættir hafa áhrif á að mynda arðsemi fyrirtækis. Þessir þættir eru hagnaður framlegð , skilvirkni sem fyrirtækið notar eignir sínar til að mynda sölu (heildarveltuhlutfall eigna) og áhrif skulda á fyrirtækið (eiginfjárgreiningarmörk). Fyrir ABC, Inc. eru hagnaður og eignavelta einkum veik og lækkar arðsemi eigin fjár.
Það sem þú þarft
- Efnahagsreikningur
- Rekstrarreikningur
- Greiningarhlutfall greining fyrir fyrirtækið þitt