Payback tímabil í fjárlögum

Ákveðið hvenær fjármagnsverkefni er skynsamlegt

Í fjárlagafrumvarpi er endurgreiðslutímabilið valviðmið, eða ákveðið þáttur, sem flest fyrirtæki treysta á að velja á milli hugsanlegra fjármagnsverkefna. Lítil fyrirtæki og stórir hafa tilhneigingu til að einbeita sér að verkefnum með líkum á hraðari og arðbærri endurgreiðslu. Sérfræðingar telja sjóðstreymi verkefnisins, upphafleg fjárfesting og aðrir þættir til að reikna út endurheimtir fjármagnsverkefnisins.

Þessi fjármagnsverkefni hefjast með fjármagnsáætlun sem skilgreinir upphaflega fjárfestingu verkefnisins og áætlað árlegt sjóðstreymi.

Fjárhagsáætlunin felur í sér útreikning til að sýna áætlað endurgreiðslutímabil með þeirri forsendu að verkefnið framleiðir væntanlegt sjóðstreymi á hverju ári.

Stofnanir búa oft til fleiri en einn atburðarás, með mismunandi upphaflegum fjárfestingum eða endurgreiðsluhæðum, til að velja líklegustu atburðarás sem uppfyllir áhættustig þeirra og aðrar kröfur um að taka á verkefninu.

Hvað er fjármagnsverkefni?

Fjármagnsverkefni er venjulega skilgreint sem kaup eða fjárfesting í fastafjármagni, sem eftir skilgreiningu mun endast lengur en eitt ár. Núverandi verkefni eru minna en eitt ár og fyrirtæki sýna yfirleitt kostnaðinn sem kostnað vegna rekstrarreiknings, frekar en sem fjármagnskostnaður í efnahagsreikningi.

Höfuðborgarverkefni geta falið í sér hvers kyns stóra og dýrara verkefni, svo sem kaup á búnaði fyrir nýjan samkoma eða byggingu nýtt vöruhús. Hvert verkefni verður að vera sannað að greiða fyrir sig en einnig auka framleiðslu, draga úr kostnaði eða bæta við öðrum sérstökum viðskiptabætur.

Payback Period fyrir fjármagnsáætlun

Skilgreining á endurgreiðslutímabili til fjármögnunar fjármagns er einfalt. Payback tímabilið sýnir fjölda ára sem þarf til að greiða upphaflega fjárfestingu fjármagnsverkefnis úr sjóðstreymi sem verkefnið framleiðir.

Höfuðborgarspjaldið gæti falið í sér að kaupa nýja verksmiðju eða byggja eða kaupa nýtt eða skipta búnað.

Flest fyrirtæki setja afgreiðslutímabil, til dæmis, þrjú ár eftir starfsemi þeirra. Með öðrum orðum, í þessu dæmi, ef endurgreiðslan kemur innan þriggja ára, myndi fyrirtækið kaupa eignina eða fjárfesta í verkefninu. Ef endurgreiðslan tók fjögur ár myndi það ekki, vegna þess að það fer yfir markmið fyrirtækisins um þriggja ára endurgreiðslutímabil.

Reikna endurgreiðslutímabil

Flestir smáfyrirtæki kjósa einfalda útreikninga eða samræmingu fyrir endurgreiðslutímabil:

Payback Period = (Fjárfesting krafist / Annual Project Cash Inflow)

Nettó innstreymi ársins er það sem fjárfestingin býr í reiðufé á hverju ári. Hins vegar, ef þessi fjárfesting var skipti fjárfesting, svo sem ný vél sem skipti úr úreltum vél, þá myndi árlega innstreymi peninga verða hlutfallslegan árleg sjóðstreymi vegna fjárfestingarinnar.

Payback verkefnisins fer fram á árinu (auk nokkurra mánaða) áður en sjóðstreymið verður jákvætt.

Dæmi

Segjum að þú hafir tvær vélar í vörugeymslunni. Machine A kostar $ 20.000 og fyrirtækið þitt gerir ráð fyrir að hún verði $ 5,000 á ári. Vél B kostar $ 12.000 og fyrirtækið gerir ráð fyrir að hún verði endurgreidd í sama hlutfalli við Machine A. Reiknaðu tvö atriði eins og hér segir:

Vél A = $ 20.000 / $ 5.000 = 4 ár

Vél B = $ 12.000 / $ 5.000 = 2.4 ár

Með öllu öðru jafngildi myndi fyrirtækið velja Machine B.

Afborgunartímabilið sem ákvörðun um fjármögnunarverkefni

Uppgjörsformúrinn hefur ákveðnar annmarkar. Til dæmis, ef þú bætir við í efnahagslífi þessara vélanna geturðu fengið mjög mismunandi svar ef búnaðurinn býr til mismunandi eftir nokkur ár. Svo er einn skortur á endurgreiðslu að það getur ekki haft áhrif á nýtingartíma búnaðarins eða plöntunnar sem það er notað til að meta.

Kannski er enn mikilvægari gagnrýni á endurgreiðslutímabilið að það telur ekki tímaviðmið peninga . Sjóðstreymi frá verkefninu, sem áætlað er að taka á móti tveimur til 10 ára, eða lengur, í framtíðinni, fái nákvæmlega sömu þyngd og sjóðstreymi sem búist er við að berast á fyrsta ári.

Vegna efnahagslegrar áhættu sem tengist tímabundnum tíma til að fá peningana, gefur formúlan hugsanlega hagstæðari afleiðingu en raunin myndi benda til.

Síðast en ekki síst, endurgreiðslan tekur ekki við verkefnum með ójafnri sjóðstreymi vel. Ef verkefnið hefur ójafn sjóðstreymi, þá er endurgreiðslutímabil nokkuð gagnslaus fjármagnskostnaðaraðferð nema þú takir hreint skref til að sækja um afsláttarmiða fyrir hvern sjóðstreymi.

Helstu kostur á endurgreiðslutímabilinu er "fljótleg og óhrein" niðurstaða þess að gefa stjórnendum einhvers konar gróft mat um hvenær verkefnið greiðir upphaflega fjárfestingu. Jafnvel með þeim háþróaðri aðferðum sem eru tiltækar, getur stjórnendur valið að treysta á þessa reynda og sanna aðferð til að auka skilvirkni.