Er það áhættufjármagnssjóður í framtíð fyrirtækis þíns?
A áhættufjármagnssjóður er sá sem fjárfestir í atvinnurekstri og veitir fjármagn til uppsetningar eða útrásar. Hins vegar eru einstaka áhættufjármagnsmenn sjaldgæfar; Meirihluti áhættufjármagnssjóðs (VC) kemur frá opinberum rekstri opinberra eða einkaaðila fyrirtækja. Viðskipti þeirra eru að launa fjárfestingarsjóði og finna og fjárfesta í fyrirtækjum sem eru að fara að veita fjárfestum sínum mikla arðsemi.
Vegna þess að þessi áhættufjármagnssamningar vilja hærra ávöxtunarkröfu en aðrar fjárfestingar, svo sem hlutabréfamarkaðinn, fjárfesta þeir venjulega í efnilegum gangsetningum eða ungum fyrirtækjum sem eru með mikla möguleika til vaxtar en eru einnig í mikilli áhættu. VC fyrirtæki fjárfesta venjulega í atvinnugreinum, svo sem IT, líftækni, hreinni tækni, hálfleiðara osfrv.
Af hverju fyrirtæki leita að áhættufyrirtækjum
Fjárfesting frá áhættufjármagnssjóði er form fjármögnunar fjármagns - VC fjárfestirinn veitir fjármögnun í skiptum fyrir að taka eiginfjárstöðu í félaginu. Eiginfjárfjármögnun er venjulega notuð af ófyrirséðum fyrirtækjum sem geta ekki tryggt viðskiptalán frá fjármálastofnunum ( skuldafjármögnun ) vegna ófullnægjandi sjóðstreymis , skorts á tryggingum eða áhættuþáttum.
Fyrirtæki getur einnig farið fram á þátttöku áhættufjármagnsmanna vegna þess að þörf er á frekari sérþekkingu.
Til dæmis ákvað Bill Gates árið 1981 að Microsoft þurfti stefnumótandi hugsun og góð ráð frá reyndum viðskiptalegum og hann gat sannfært hættuspilara Dave Marquardt að fjárfesta í Microsoft og taka þátt í stjórninni, þrátt fyrir að Microsoft þurfti ekki fjárfestingarfé á þeim tíma.
Eins og það kom í ljós, var Dave Marquardt eina áhættufjármagnssjóðurinn alltaf að fjárfesta í Microsoft og hann var áfram á stjórn Microsoft í yfir 30 ár.
Vátryggingafjárfesting í fyrirtækjum er yfirleitt langtíma (meðaltalið er frá fimm til átta árum). Þetta er venjulega hversu lengi það krefst þess að ungt fyrirtæki verði að þroskast þar sem hlutabréfin eiga hlut og félagið fer opinberlega eða er keypt út. VC fyrirtæki búast við ávöxtunarkröfu sem nemur 25% eða meira miðað við áhættuskilmála þeirra fyrirtækja sem þeir fjárfesta í.
Fyrirtæki með áhættufjármagnssjóði fá fjárfestingafjármagn með því að sameina peninga frá lífeyrissjóðum, vátryggingafélögum og ríkum fjárfestum. Fyrirtækið tekur ákvarðanir um hvaða fyrirtæki að fjárfesta í og fá stjórnunarkostnað og hlutfall af hagnaði sem bætur. VC fyrirtæki eru í stærð frá litlum (höfuðborgarsölum nokkur milljón dollara, venjulega að fjárfesta í aðeins nokkrum nýjum fyrirtækjum á hverju ári) til mikils (milljarða dollara í eignum og fjárfest í hundruðum fyrirtækja). Til dæmis, Accel Partners, VC fjárfestir í Facebook, Etsy og Dropbox, stjórnar yfir 6 milljörðum króna í sameinuðum sjóðum.
Hver hefur stjórn á félaginu þegar VC fjárfestir er þátttakandi?
Fjármögnun fjármagns fjármagns er lélegt val fyrir frumkvöðla sem vilja halda stjórn á viðskiptum sínum.
Í staðinn fyrir að veita fjármögnun fá flestir VC-fyrirtækin meirihluta atkvæðisréttar með því að hafa meirihluta hlutabréfa (eða forgangsröð hlutabréfa sem eru háðir sameiginlegum hlutabréfum), auk sérstakra neitunarréttinda. Og áhættufjármagnssjóður fjárfestingar eru oft uppbyggðar þannig að þegar um hlutasölu er að ræða eiga VC fjárfestar forgangsrétt að því er varðar bætur.
Til að tryggja auknar fjárfestingar sínar taka VC fyrirtækin virkan þátt í þeim fyrirtækjum sem þeir fjárfesta í, veita venjulega stjórnarmanni og taka þátt í öllum mikilvægum stjórnunarákvörðunum, þar með talin neitunarvaldréttindi á málum eins og sölu félagsins , viðbótar fjármögnun, helstu útgjöld fyrirtækja osfrv.
Hversu erfitt er það að fá áhættufjármagnssjóði fyrir fyrirtæki?
Mikill meirihluti fyrirtækja uppfyllir ekki skilyrði fyrir fjármögnun áhættufjármagns.
VC fyrirtæki eru mjög velfærðir um fyrirtæki sem þeir fjárfesta í - samkvæmt US Small Business Administration minna en .1% fyrirtækja eru fjármögnuð af áhættufjármagnssjóði. Af þeim fáum sem geta fengið VC fjármögnun eru næstum allir fyrirtæki sem eru framhjá upphafsstiginu og geta sýnt fram á hagkvæman vöru eða þjónustu. Mikill meirihluti nýrra fyrirtækja fræ peninga kemur enn frá eiganda fyrirtækisins sjálft (sjá 8 Heimildir viðskipta byrjun peninga) eða frá engill fjárfesta .
Famous Venture Capital-backed fyrirtæki *
| Fyrirtæki | Starfsmenn (2015) |
| 9199 | |
| Starbucks | 191.000 |
| eBay | 34.600 |
| Microsoft | 128.000 |
| Intel | 106.700 |
| Apple | 92.600 |
| 53.600 |
* frá National Venture Capital Association Statistics
Líka þekkt sem:
VCs.
Dæmi:
Vegna fjárfestingar af risavaxta kapítalista, Bernard og Alex tókst að flytja inn á útflutningsmarkaðinn með góðum árangri.
Sjá einnig:
Hvernig á að undirbúa fjárfestingarbúið viðskiptaáætlun