Skilningur á efnahagsreikningi, rekstrarreikningi og sjóðstreymi
Við munum líta á efnahagsreikning, rekstrarreikning og sjóðstreymisyfirlýsingu frá ársskýrslu 2006 frá Target Corp , sem þú getur skoðað á heimasíðu þeirra.
Reikningsskilin byrja á skjali p. 24 (bls. 43 af PDF skjalinu).
Túlka efnahagsreikning
Upplýsingarnar sem hér eru gefnar leyfir þér að reikna út nokkur fjárhagsleg hlutföll sem mæla árangur fyrirtækisins. Að auki skulu núverandi efnahagsreikningar alltaf birta gögn frá að minnsta kosti einu fyrra tímabili, þannig að þú getur borið saman hvernig fjárhagslegan árangur hefur breyst.
Þekkja almenningsfyrirtæki í sömu atvinnugrein og upphaf þitt og hlaða niður reikningsskilum sínum frá vefsíðunni sinni. Með því að nota Target Corp sem dæmi, munum við greina gögnin í efnahagsreikningi sínum. Hér eru nokkrar lykilhlutföll að reikna út. Athugaðu að allar tölur tákna milljónir dollara.
Quick Ratio: Þetta mælir markmið Target til að standa við skuldbindingar sínar án þess að selja lager; Því hærra sem afleiðingin er, því betra. Það er tjáð sem gangvirði að frádregnum birgðum, skipt eftir núverandi skuldum. Í mál Target er 14,706 mínus 6,254, deilt með 11,117, sem jafngildir 0.76.
- Túlkun: Ef þessi tala lækkar með tímanum eða fellur undir viðmiðunarmörk þína, getur verið að þú fjárfesti of mikið fé í birgðum eða þú gætir hafa tekið of mikið skammtímalán.
Núverandi hlutfall: Þetta er annað próf skammtímafjárhæð, ákvarðað með því að deila núverandi eignum með skammtímaskuldum.
Í mál Target er það 14,706 deilt með 11,117, sem jafngildir 1,32.
- Túlkun: Þessi tala ætti að vera yfir 1 og það er yfirleitt merki um styrk ef það fer yfir 2. Ef þetta númer er undir 1 þýðir það að skammtímaskuldbindingar þínar fara yfir skammtímaeignir þínar. Skylda er talið núverandi ef það er gjaldt innan árs. Eign er núverandi ef hægt er að breyta henni í reiðufé innan árs.
Gengi hlutdeildarskírteina: Í stuttu máli skiptist heildarskuldir með heildarhlutafé. Í máli Target er nefnist fjárfesting hluthafa vegna þess að Target er opinber fyrirtæki. Með því að nota gögn Target er þetta hlutfall gefið upp sem 8.675 deilt með 15.633, sem jafngildir 0.555.
- Túlkun: Langtíma kröfuhafar munu skoða þetta númer sem mælikvarða á hversu árásargjarn fyrirtæki þitt er. Ef fyrirtæki þitt hefur þegar verið skuldsett með skuldum gætu þau tregt til að bjóða upp á frekari fjármögnun.
Veltufé: Hér er átt við reiðufé í boði fyrir daglegan rekstur. Það er dregið með því að draga núverandi skuldir af núverandi eignum, sem í þessu dæmi er 14.706 mínus 11.117, sem jafngildir 3.589.
- Túlkun: Ef þetta númer er neikvætt þýðir það að fyrirtækið þitt er ekki hægt að uppfylla núverandi skuldbindingar sínar. Til að bæta þennan fjölda skaltu skoða verklagsreglur þínar um birgðastjórnun ; öryggisafrit af vörum og afleiðingartapið í sölu getur tekið gjald fyrir fjármagn í viðskiptum þínum.
Túlkun rekstrarreiknings
Eins og efnahagsreikningur er rekstrarreikningur leið til að mæla fjárhagsstöðu félagsins. Sumar hlutföllin sem um ræðir draga gögn úr bæði rekstrarreikningi og efnahagsreikningi. Við munum halda áfram að nota birt gögn frá Target sem dæmi. Athugaðu að allar tölur tákna milljónir dollara.
Brúttóhagnaður: Víddin af peningum miðar að því að selja T-skyrta, að frádregnum því sem það greiddi fyrir það atriði, þekktur sem kostnaður við seldar vörur, eða COGS-kallast hagnaður. Sala mínus COGS, deilt með sölu, skilar framlegð. Samkvæmt rekstrarreikningi Target er það 59.490 mínus 39.399, deilt með 59.490, sem jafngildir 0.337, eða 33,7 prósentum.
Rekstrartekjur: Þetta er hagnaður af hagnaði að frádregnum rekstrargjöldum að frádregnum afskriftum. Það er einnig kallað EBIT (tekjur fyrir vexti og skatta).
Með því að nota markmið Target er formúlan sett upp sem 59.490 mínus 39.399 mínus 12.819 mínus 707 mínus 1.496, sem er jafnt og 5.069.
Rekstrarhagnaður: Notaðu heildina sem fæst í fyrra skrefi og skiptu því saman með heildarveltu. Í þessu tilfelli er jöfnin 5.069 deilt með 59.490, sem jafngildir 0,85 eða 8,5 prósentum.
- Túlkun: Þessi tally er einnig þekkt sem EBIT framlegð og er skilvirk leið til að mæla rekstrarhagkvæmni. Ef þú finnur þetta númer vera lágt, hækka það tekjur eða skera kostnað. Það getur hjálpað til við að greina hverjir viðskiptavinir þínir eru mestu arðbærir og einbeita sér að því.
Hagnaður af hagnaði: Hreinar tekjur deilt með heildartekjum ávöxtun hagnaðarframleiðslu. Í þessu tilviki er 2.787 skipt með 59.490, sem jafngildir 0,47 eða 4,7 prósent.
ROA: Þetta stendur fyrir ávöxtun eigna og mælir hversu mikið hagnaður fyrirtæki er að búa til fyrir hverja dollara eigna. Reiknaðu ROA með því að deila tekjutölu frá rekstrarreikningi af eignum úr efnahagsreikningi. Fyrir Target er það 59.490 deilt með 14.706, sem jafngildir 4,04. Með öðrum orðum, fyrir hvert dollara sem Target hefur í eignum er það hægt að búa til $ 4,04 af tekjum.
ROE: Sama hugmynd sem hér að ofan, en að skipta um eignir með eigin fé. Í þessu tilviki er 59.490 skipt með 15.633, sem jafngildir 3,81.
Viðskiptakröfur: Mörg fyrirtæki upplifa lags á milli þess tíma sem þeir reikna viðskiptavini og þegar þeir sjá tekjur. Þetta kann að vera vegna viðskiptaviðskipta eða vegna þess að viðskiptavinir eru ekki að borga. Þó að þú getir tekið eftir þessum hugsanlegum tekjum í efnahagsreikningi undir viðskiptakröfur, ef þú ert ekki fær um að safna því, mun loksins fyrirtæki þitt skorta nægilegt fé.
- Túlkun: Til að mæla hversu marga daga það tekur að safna öllum viðskiptakröfum, notaðu þessa formúlu: 365 (dagar) deilt með veltu viðskiptareikninga (heildarveltu deilt með viðskiptakröfum). Í mál Target er það 365 deilt með summan af 59.490 deilt með 6.194, sem jafngildir 38. Þetta þýðir að það tekur að meðaltali Target 38 daga til að safna á reikningum sínum. Ef þú finnur fyrirtæki þitt hefur heilbrigða efnahagsreikning en er stutt á peningum, aukið söfnun á útistandandi reikningum.
Túlka sjóðstreymi
Sjóðstreymisyfirlitið lýsir því hvernig fyrirtæki hækkaði peninga og hvernig það eyddi þeim fé á tilteknu tímabili. Það er einnig greiningartæki sem mælir getu fyrirtækisins til að standa straum af kostnaði sínum á næstunni. Almennt séð, ef fyrirtæki er stöðugt að færa inn meira fé en það eyðir, er þetta fyrirtæki talið vera gott gildi.
Sjóðstreymisyfirlit skiptist í þrjá hluta: rekstur, fjárfesting og fjármögnun. Eftirfarandi er greining á sjóðstreymisyfirlit í eigu Target Corp í raunveruleikanum. Athugið að allar tölur tákna milljónir dollara.
Handbært fé frá rekstri: Þetta er reiðufé sem var stofnað á árinu frá kjarnastarfsemi félagsins. Athugaðu hvernig yfirlýsingin hefst með nettó tekjum og vinnur afturábak, bætir við í afskriftir og dregur úr birgðum og viðskiptakröfum. Einfaldlega er þetta hagnaður fyrir vexti og skatta (EBIT) auk afskriftir að frádregnum sköttum.
- Túlkun: Þetta getur þjónað sem betri mælikvarði en tekjur þar sem ekki er hægt að nota tekjutekjur til að borga reikninga.
Handbært fé frá fjárfestingu: Sum fyrirtæki munu fjárfesta utan kjarnastarfsemi eða eignast ný fyrirtæki til að auka náið.
- Túlkun: Þessi hluti af sjóðstreymisyfirlitinu er reiknað með reiðufé sem notað er til að gera nýjar fjárfestingar, auk hagnað af fyrri fjárfestingum. Í máli Target var þessi tala árið 2006 6.693, sem sýnir að fyrirtækið eyddi verulegum peningum að fjárfesta í verkefnum sem hann vonast til að leiða til framtíðarvaxta.
Handbært fé frá fjármögnun: Þessi síðari hluti vísar til hreyfingar reiðufé frá fjármögnunarstarfsemi. Tvær sameiginlegar fjármálastarfsemi eru að taka lán eða útgáfu lager til nýrra fjárfesta. Arðgreiðslur til núverandi fjárfesta passa einnig inn hér. Aftur skýrir Target neikvætt númer fyrir árið 2006, -1.004. En þetta ætti ekki að vera misskilið: Félagið greiddi 1.155 af fyrri skuldum sínum, greiddi 380 út í arð og keypti 901 hlutafjár.
- Túlkun: Fjárfestar vilja líkast þessum tveimur síðustu hlutum, þar sem þeir uppskera arðina og það gefur til kynna að Target er öruggur í hlutafjárútboði og vill halda því fram fyrir hagnað félagsins. Einföld formúla fyrir þennan hluta: Handbært fé frá útgefnu verði að frádregnum arðgreiðslum, að frádregnu fé sem notað er til að kaupa hlutabréf.
Lokaskrefið í því að greina sjóðstreymi er að bæta við sjóðstreymi frá skýrslugerðinni (2006) og árið áður (2005); Í mál Target er -835 auk 1.648, sem jafngildir 813. Þrátt fyrir að Target hafi haft neikvæð sjóðstreymi á báðum árum hefur það enn fremur jákvætt sjóðstreymi vegna mikils peningafjármagns á árinu 2004.